导语：现在都说，余额宝的收益没有以前那么高了。不过嘉丰瑞德理财师认为，其实也无妨。对于资金周转一直很灵的大机构来说，完全可以承担起金融机构的一部分责任。之前余额宝为了作市场推广，把收益率定得比较高，尽管现在收益率降低了，但是其灵活、门槛低、操作方便的优点并没有被抹杀，所以还是有其存在的一定价值。嘉丰瑞德理财师想要陈述的是为什么余额宝之类的理财产品收益率会降低？

在去年12月底，央行将向各商业银行下发《关于存款口径调整后存款准备金政策和利率管理政策的有关事项通知》，主要内容是把原来非存款性金融机构的同业存款转为一般存款管理，也就是要求这一部分的存款利率也需要收到央行限制，并纳入存贷比管理。同时也作了另外的规定，给这类机构放了一道口子：这些专项的存款暂时不需缴纳存款准备金。

中央此举的目的还是很明显的，本身并不是为了打击余额宝，而是希望通过此举来降低货币的流动成本，否则，同样是货币型的理财产品或基金，在融资成本不变的前提下让货币有了套利空间，投机者们又要蠢蠢欲动一窝蜂地扰乱正常投资了。在不多印钱的情况下，增加市场流动性顺便降低存款准备金的平均数。其实这一系列的措施都有一个逻辑：鼓励贷款，去泡沫，以及鼓励投资。

所有短期套利的方式都是短暂的，所有的理财产品收益率终将回到其原本的属性。货币基金的属性不能长时间拥有短期理财产品的收益率，因为其必须存在一一对应关系才能使得市场正常运行，否则，就像一个轨道上行驶着两列火车，总有翻船的危险。

这一系列的逻辑也非常符合“去杠杆、稳增长、新常态”，在2015年主要的投资方向就是发现价值、制造价值，也符合改革、法治、民生、反腐、创新等主题。因此以下几类的投资产品可能会火：

1、涉及面相对广的基金

股票整个普涨是可以预见的。但是哪个涨哪个不涨？不知道。买哪个个股也未尝可知。所以涉及面比较广的基金就较为稳妥。另外一些债权类的基金也有一定的市场。比如嘉丰瑞德-稳利精选基金，年化收益率在8%-14.4%之间，3000万的总额度有1000万的安全垫，完全可以保障稳健的收益。

2、固定收益类理财产品

余额宝已经out了，但是收益率相对较高的优质机构发行的固定收益类理财产品却依然有市场。比如嘉丰瑞德理财平台上的宜盛财富宜盛宝，年化收益率在10%-13.5%之间，四年兑付率100%就是比较好的选择。

3、海外保险

资产配置全球化在年末的时候掀起了新的高潮。随着外交团的年末大走访，高铁项目也承包出去了，商业大单也签订了，海外保险方面的投资也受到了广泛关注。或许在未来会有不错的发展机会。